Reyðarfjörður er stærstur Austfjarða um 30 km. langur. Hafnarskilyrði eru hin ákjósanlegustu frá náttúrunnar hendi í firðinum.  Innst í fjarðarbotninum er samnefndur bær, sem áður var nefndur Búðareyri.  Búðareyri varð löggiltur verslunarstaður árið 1890. Árið 1884 höfðu Wathne-bræður, þeir Friðrik og Ottó, stofnað þar til útgerðar og verslunar. Árið 1909 var Kaupfélag Héraðsbúa stofnað á Reyðarfirði og með tilkomu bílaaldar og bílvegar um Fagradal um 1920 varð Reyðarfjörður aðalverslunarstaður héraðsins og fylgdi því mikil gróska á staðnum.

Enda þótt sjávarútvegur og fiskvinnsla hafi verið töluverð á Reyðarfirði hér áður vógu þessar greinar ekki hlutfallslega jafn þungt í atvinnulífi staðarins eins og í flestum öðrum sjávarbyggðum austanlands. Verslun, þjónusta og samgöngur skiptu verulegu máli einkum þegar vegasamband við Fljótsdalshérað komst á og verslun héraðsmanna fluttist til Reyðarfjarðar.